Im April lag der CPI bei 3,8 Prozent – das ist eine deutliche Enttäuschung für die Hoffnungen der Fed bezüglich einer Senkung der Zinsen.

Die Verbraucherinflation in den USA beschleunigte sich im April. Sowohl die allgemeine Inflation als auch die Kerninflationsrate lagen über den Markterwartungen.

Der Verbraucherpreisindex stieg im Vergleich zum Vorjahr um 3,8 %. Dieser Wert liegt über den von Experten erwarteten Wert von 3,7 %. Es handelt sich dabei um den größten Jahresanstieg seit September 2023. Im Monatsvergleich stieg der Verbraucherpreisindex um 0,6 %. Dies entspricht den Erwartungen.

Der Kern-Inflationsindex, der Lebensmittel und Energie ausklammert, stieg im Vergleich zum Vorjahr um 2,8 %. Dies liegt über den erwarteten Wert von 2,7 %. Die monatliche Inflationsrate stieg ebenfalls um 0,4 %. Das ist ebenfalls höher als die erwarteten 0,3 %.

Trotz der stärkeren Inflationsentwicklung als erwartet, war die Reaktion des Marktes eher bescheiden. Die Nasdaq-Futures fielen um etwa 1 %. Dabei wurde dieser Rückgang hauptsächlich durch die Schwäche der Halbleiteraktien verursacht – nicht durch die Inflationsdaten selbst.

Die tatsächlichen Löhne sind zum ersten Mal seit drei Jahren negativ.

Ein bemerkenswertes Detail war, dass die durchschnittlichen Stundenlöhne im Vergleich zum Vorjahr um 3,6% gestiegen sind. Gleichzeitig stieg der Inflationsdruck um 3,8%.

Das ist das erste Mal in den letzten drei Jahren, dass die Lohnzunahme hinter der Inflationsrate zurückbleibt. Das deutet darauf hin, dass die reale Kaufkraft der amerikanischen Arbeiter abnimmt.

Energie bleibt weiterhin der Haupttreiber der Inflationsprozesse.

Die Energiepreise blieben weiterhin die dominierende Ursache für die Inflationsdruck. Sie machten fast die Hälfte des monatlichen Wachstums des Inflationsindex im April aus.

Der Preis für Benzin stieg um mehr als 5%. Die Flugticketpreise hingegen stiegen im Vergleich zum Vormonat um 2,8 %.

Die Inflationsrate bezüglich der Lebensmittelpreise stieg ebenfalls deutlich an. Die Preise für Lebensmittel stiegen um 0,7 Prozent – das ist der schnellste Monatszuwachs seit vier Jahren. Auch bei Fleisch, Milchprodukten, Obst und Gemüse gab es erhebliche Steigerungen.

Analytiker warnen davor, dass die höheren Kosten für Düngemittel und Transportmittel in den kommenden Monaten weiterhin zu steigenden Lebenshaltungskosten führen könnten.

Die Wohnungspreise werden durch statistische Anpassungen verzerrt.

Der Schutzindex stieg um 3,3 Prozent. Allerdings merkten die Analysten, dass dieser Anstieg teilweise auf eine technische Anpassung zurückzuführen ist.

Aufgrund der Schließung der US-Regierung im Oktober musste das Bureau of Labor Statistics eine Vorausberechnungsmethode anwenden. Dadurch wurden die Daten des vorherigen Monats künstlich heruntergesetzt. Der Bericht für den April spiegelte somit die Preisänderungen von zwei Monaten zusammen wider.

Die Preise in den Hotels sind um 2,8 Prozent gestiegen. Das ist der schnellste Anstieg seit 2024.

Die Inflationsrate der Waren liefert gemischte Signale.

Die Preise für neue Fahrzeuge sanken im Vergleich zum Vormonat um 0,2 %. Die Preise für gebrauchte Autos und Lastwagen blieben hingegen unverändert. Auf Jahresbasis stiegen die Preise für neue Autos um 0,2 %, während die Preise für gebrauchte Fahrzeuge um 2,7 % fielen. Die Kosten für die Kfz-Versicherung stiegen lediglich um 0,1 %.

Die Anschaffung von Haushaltsgegenständen nahm im Laufe des Monats um 0,5 Prozent ab. Dabei fiel der Kauf von Möbeln und Bettzeug um 0,3 Prozent, während der Kauf von Haushaltsgeräten um 0,4 Prozent zurückging.

Sowohl Videoprodukte als auch Audioprodukte verzeichneten einen Anstieg von 0,3 Prozent. Die Bekleidungsbranche wuchs um 0,6 Prozent, während Computerausrüstungen um 0,9 Prozent zunahmen. Dies deutet darauf hin, dass es in den verschiedenen Kategorien der Verbrauchergüter keine klaren Trends gibt.

Ein ungewöhnlicher Datensatz war der monatliche Rückgang der Preise für Universitätslehrbücher um 3 Prozent. Dies ist der größte Rückgang, der je aufgezeichnet wurde. Dies zeigt, dass sich die Bildung weiterhin auf digitale und papierlose Lehrmaterialien umstellt.

Analytiker: Der Ölshock könnte die Inflationsrate weiterhin anheben lassen.

Analysten argumentierten, dass selbst unter dem optimistischsten Szenario die Ölpreise noch mehrere Monate lang hoch bleiben werden.

Selbst wenn die Straße von Hormus wieder vollständig geöffnet wird, wird die Normalisierung der Schifffahrt voraussichtlich nur schrittweise stattfinden. Es wird erwartet, dass die höheren Energiekosten auch zu steigenden Preisen für Düngemittel, Lebensmittel und andere Transportkosten führen werden. Diese Kosten werden die Unternehmen letztendlich an die Verbraucher weitergeben müssen.

Chris Anstey sagte, dass der Bericht im Großen und Ganzen den Erwartungen entsprach. Die Bedenken der Investoren bezüglich der hohen Ölpreise blieben weiterhin bestehen. Er bezeichnete die Daten als etwas zurückhaltend – die Zinsen auf US-amerikanischen Treuhandanleihen fielen nach der Veröffentlichung von 3,99% auf 3,97%.

Enda Curran betonte, dass die Entlastungen bei der Inflation in Bereichen wie Gesundheitswesen, Kommunikation und neuer Fahrzeuge für Verbraucher und Unternehmen eine gewisse Erleichterung bringen könnten. Allerdings hob er hervor, dass die Preissteigerungen in allen Bereichen zu verzeichnen waren – in den Bereichen Möbel, Bekleidung, Bildung, persönliche Pflege sowie Flugtickets. Die Energiekosten hingegen stellten die größte Herausforderung dar.

Curran fügte hinzu, dass der Bericht wahrscheinlich dazu führen wird, dass die Erwartungen bestätigt werden – nämlich dass die Federal Reserve weiterhin vorsichtig vorgehen wird und allmählich auf das restliche Lockerungsprogramm verzichten wird.

Stephen Brown warnte die Investoren davor, die steigenden Kosten für Lebensmittel und Energie unterschätzen zu wollen. Er argumentierte, dass diese Kosten letztendlich die Erwartungen an die Verbraucherinflationsrate in die Höhe treiben könnten – und dass dies eine immer größere Bedrohung für die Federal Reserve darstellen könnte.