Apples $1.999-Preisiges Faltbares Gerät: „20 Prozent der Umsatz aus dem iPhone“ ist ein Szenario – keine Realität.

Es istDer teuerste iPhone, den Apple je verkauft hat.Und es ist das Produkt, das herausgekommen ist.Der neue CEO, John Ternus, trifft seine erste wichtige Entscheidung.Bei der Veranstaltung am 9. September in Apple Park präsentierte das Unternehmen das iPhone Duo – sein erstes faltbares Smartphone.Ab 1.999 DollarDie Reaktion der Analysten, angeführt von Dan Ives von Wedbush, war sofort und stark: Mit Hunderten Millionen unupgraderter iPhones könnte das Faltfahrzeug eine „Superzyklus“-Entwicklung auslösen – und schließlich bis zu 20 Prozent des Umsatzes von iPhones ausmachen.

Diese Zahl hat viel Gewicht in einem Schlagzeile – sie sollte daher mit zwei Berechnungskriterien überprüft werden: Einheiten und Preis. Denn der Unterschied zwischen „20 Prozent der Umsätze von iPhone“ und dem tatsächlichen Umsatz von Apple in diesem Quartal ist so groß, dass er wichtig ist.

Welcher 20-prozentige Anteil der Umsatz von iPhones wäre eigentlich notwendig?

Beginnen Sie mit der Größe des Produkts, an das der Prozentsatz angehängt ist. Apples iPhone ist riesig. Allein im Märzquartal…Die Umsatzziele von iPhone betrugen 57 Milliarden US-Dollar – ein Anstieg von 22 Prozent gegenüber dem Vorjahr.Es handelt sich um einen Durchschnittsbetrag, bei dem die Produktlinie jährlich über 200 Milliarden Dollar liegt. Zwanzig Prozent davon entsprechen ungefähr 40 bis 45 Milliarden Dollar. Bei einem Preis von 1.999 Dollar pro Gerät entspricht das etwa 20 bis 23 Millionen Foldables pro Jahr – jedes dieser Geräte wird zu einem der höchsten Preise in der Apple-Preisspanne verkauft.

Nun vergleichen wir das mit dem Markt, in den das Gerät eindringt. Der gesamte globale Falt-Handymarkt – alle Marken, einschließlich Samsung und Huawei – ist…Die Prognose für 2026 liegt bei etwa 22 Millionen Einheiten. Es wird erwartet, dass diese Kategorie unter 3 Prozent aller Smartphones bleibt.Über den Rest des Jahrzehnts hinweg. Also ist Ives’ Szenario nicht „Apple verkauft viele neue Produkte“. Es bedeutet vielmehr, dass Apple allein im Laufe eines Jahres so viele Faltprodukte verkauft, wie der gesamte Planet insgesamt in einem Jahr verkauft. Das ist eine Annahme bezüglich einer Kategorie – keine konkrete Planung für kurzfristige Ergebnisse. Es könnte sich über mehrere Jahre hinweg bestätigen; aber es ist noch keine realistische Situation. Auch die finanziellen Ergebnisse unterstützen diese Annahme noch nicht.

Wen der Preis tatsächlich erreicht…

Die zweite Belastung ist die Menge an Menschen, die diese Produkte kaufen möchten. Die „Supercycle“-Story beruht auf einer beeindruckenden Statistik:Rund 315 Millionen der 1,5 Milliarden iPhone-Nutzer von Apple haben seit mehr als vier Jahren keine Aktualisierung erhalten.Das ist real und es spielt eine Rolle. Aber das sind definitiv die Kunden, die auf den Preis achten – die Menschen, die ein Handy für 800 Dollar über einen halben Jahrzehnt behalten haben, weil der Ersatz nicht lohnenswert war. Das iPhone Duo für 1.999 Dollar ist etwa doppelt so hoch wie der typische Verkaufspreis von Apple. Es geht dabei um Kunden, die in der Premium- und Pro-Klasse des Marktes tätig sind. Die Zahl von 300 Millionen beschreibt eher diejenigen Kunden, die ein normales oder Pro-iPhone kaufen, als ein Gerät, dessen Preis das Doppelte des Durchschnitts beträgt. Die Statistik und das Produkt richten sich also an unterschiedliche Kunden.

Es gibt auch eine Frage bezüglich der Marge unter den Einheiten, die verkauft werden. Die Faltfunktionen sind jedoch teuer zu herstellen – die Scharniere, der flexible Bildschirm, zwei Panels, die in ein einziges Gerät eingebettet sind. Die Berichte über den Start des Produkts zeigten, dass der Preis 1.999 Dollar beträgt.Es scheint eine kühne Entscheidung von Apple zu sein – auch wenn das bedeutet, dass man etwas vom Gewinnverhältnis verliert.Die Einnahmen, die das Duo erzielt, könnten weniger als die Margen der Pro-Modelle sein, auf die es sich bezieht. Der Vorteil ist real – doch es handelt sich dabei nicht automatisch um hohe Margen.

Der Upgrader-Prozess ist bereits in Zahlen dargestellt.

Die nützlichste Korrektur bezüglich des 20-prozentigen Anstiegs ist, dass bereits ein echter Upgradierungszyklus für die iPhone stattfindet – und dieser wird in Apples Finanzen sichtbar, ohne dass es überhaupt einen Verkauf von Falttelefonen gibt. Im Märzquartal betrug der Anstieg der iPhone-Verkäufe 22 Prozent und erreichten 57 Milliarden Dollar. Im Juniquartal…Die Umsatzsumme betrug 109,4 Milliarden Dollar – ein Anstieg von 16 %. Der Bruttogewinn lag bei 50,1 %.Es handelt sich um eine installierte Basis, die gerade in der Überarbeitung ist – bei Geräten, deren Preis unter 2.000 Dollar liegt. Die „Supercycle“-Theorie stimmt teilweise. Es geht dabei um die spezielle Schicht, die für faltbare Geräte relevant ist – also den Teil, der noch nicht getestet wurde und dessen Preis noch nicht festgelegt ist. Das ist es, worum es in der Geschichte von „1.999 Dollar, 20 Prozent des Umsatzes“ eigentlich geht.

Was die Geschichte vom Ergebnis unterscheidet

Für ein Gerät, das nicht gekauft werden kannbis zum 23. OktoberAll das ist keine Entscheidung – es handelt sich dabei um eine Kalibrierung. Das Risiko bei einer Meldung wie „20 Prozent der Umsatz aus den iPhone-Produkten“ besteht darin, dass diese Zahl als tatsächlicher Wert angesehen wird, obwohl es sich dabei um eine Prognose handelt, die auf einem bereits funktionierenden Marktmodell basiert. Der Faktor, der tatsächlich die wirtschaftliche Situation beeinflusst – und den kein Analyst nicht vorhersagen kann – ist die Produktionsrate von Apple: Wie viele Duos-Produkte wird Apple produzieren, und mit welcher Marge? Das entscheidende Faktoren ist die tatsächliche Nachfrage nach den Produkten, sobald die Nachfrage wieder mit der Nachfüllung übereinstimmt – nachdem die Aufregung bezüglich des Markteintritts nachgelassen hat.

Das ist die wahre Realität – und es handelt sich dabei um eine sinnvolle Entwicklung. Ein faltbarer Gerät, das jährlich Millionen von Stücken verkauft wird, mit intakten Margen, ist eine echte Neuerung für den iPhone-Bereich. Der Wert solcher Geräte übertrifft den aktuellen Preis. Ein faltbares Gerät, das weiterhin als kleines, teures Produkt mit niedrigen Margen gilt, ist zwar ein echter Produktlaunch – aber nicht die Ursache für einen 20-prozentigen Umsatzanstieg. Beide Szenarien liegen innerhalb derselben Gruppe – der Unterschied besteht nur in den Zahlen, die erst nachdem das Produkt in den Händen der Kunden ist sichtbar werden. Das Faltbare Gerät ist also eine Option, die auf einer bereits beschleunigenden iPhone-Entwicklung beruht – und bis die Geräte sowie die Margen verfügbar sind, muss das 20-prozentige Szenario durch Erfahrung erreicht werden, nicht nur angenommen werden.