Der eigentliche Engpass bei der Entwicklung der KI sind die Menschen – nicht die Energiequellen. Und man kann keinen Elektriker skalieren.

Die Entwicklung der KI wird in der Regel als eine Geschichte über Dinge beschrieben, die leicht skalierbar sind: mehr GPUs, mehr Megawatt-Einheiten, mehr Milliarden an Investitionen. Das Problem, das die Entwicklung verzögert, ist jedoch etwas, was niemand skalieren kann – nämlich ein ausgebildeter Mensch.

Deshalb kümmert sich die Industrie plötzlich um die Entwicklung der Arbeitskräfte. Der Präsident von Microsoft bezeichnete den Mangel an Elektrofachkräften als das größte Problem, das die Ausweitung der US-Datazentren behindert. Google hat außerdem 15 Millionen Dollar an die Electrical Training Alliance gespendet.Der Präsident von Microsoft bezeichnete das Mangel an Elektronikfachkräften als Problem.Die Equinix Foundation hat eine Schulungskoalition mit der Nichtregierungsorganisation Generation ins Leben gerufen sowie eine neue Partnerschaft mit Per Scholas.Die Equinix Foundation hat eine Schulungsallianz ins Leben gerufen.Wenn Unternehmen, die so konkurrenzfähig sind, anfangen, zusammen zu arbeiten, um gemeinsame Talente zu nutzen, dann ist das meist ein Zeichen dafür, dass keines dieser Unternehmen allein das Problem lösen kann.

Die Größe des Problems überrascht diejenigen, die bisher nur mit Megawatt-Energie umgehen konnten. Es wird erwartet, dass es in diesem Jahr einen Mangel von etwa 400.000 bis 500.000 Arbeitskräften bei der Errichtung von Data-Center-Anlagen geben wird.Ungefähr 400.000 bis 500.000 Arbeitskräfte fehlen dieses Jahr.Ein moderner Hyperscalecampus benötigt bei der Bauphase vier bis fünftausend Arbeiter – im Vergleich zu etwa 750 Arbeitskräften in der älteren, kleineren Zeit. Die Elektroarbeiten machen 45% bis 70% der Kosten für den Bau eines Data Centers aus – das bedeutet, dass die Elektriker nicht mehr nur als unterstützende Fachkräfte fungieren, sondern selbst zum Kern des Projekts werden.

Das, was oft übersehen wird, ist, dass es sich hier nicht um eine einfache Arbeitskräftemangellage handelt. Es geht vielmehr um Probleme der Spezialisierung – und dazu gehört auch die Notwendigkeit, die richtigen Fachleute zu finden. Man kann keinen gewöhnlichen Elektriker nehmen und ihn einfach auf einen Hochdichte-AI-Rack setzen. In Nordamerika gibt es nur etwa 2.000 Personen, die tatsächlich Erfahrung im Einbau der mit Flüssigkeitskühlung ausgestatteten Systeme haben.Nur etwa 2.000 Menschen in Nordamerika.Und die Art und Weise, wie man einen Elektriker wird, ist eine Lehre, die vier bis fünf Jahre dauert.Ein Lehrjahr, das vier bis fünf Jahre dauert.Die Branche braucht in den nächsten zehn Jahren mehr als 300.000 neue Elektriker. Gleichzeitig werden jährlich etwa 20.000 Elektriker in den Ruhestand gehen. Das ist einfach nicht möglich – man kann keine vierjährige Ausbildung kaufen.

Die Löhne zeigen, dass die Knappheit tatsächlich vorhanden ist – und nicht nur ein Thema für Diskussionen. Elektriker in der Nähe des Data-Center-Korridors in Washington, D.C. verdienen jetzt etwa 59,50 Dollar pro Stunde. Das bedeutet, sie erhalten insgesamt mehr als 120.000 Dollar pro Jahr – abzüglich Überstunden.Das bedeutet etwa 59,50 Dollar pro Stunde.Das ist das ehrliche Signal des Marktes – und der Grund, warum Hausbesitzer plötzlich mit Datenzentren um dieselben lizenzierten Dienstleistungen konkurrieren müssen.

Hier berührt es Ihr Geld. Die hyperscaler haben bereits das Geld ausgegeben – doch sie werden erst dann bezahlt, wenn ein Anlage in Betrieb genommen wird. Microsoft hat jährlich etwa 116 Milliarden Dollar durch Kapitalausgaben ausgegeben; im letzten Jahr fiel ihr freies Cashflow negativ aus. Oracle hat in den letzten zwölf Monaten etwa 56 Milliarden Dollar ausgegeben – dabei entstand kein freies Cashflow, und die Schulden waren dreimal so hoch wie das Eigenkapital. Jeden Monat verbleibt eine fertiggestellte Anlage ungenutzt – dadurch verdient nichts, während die Zinsen anwachsen. Eine Schätzung besagt, dass der Verlust an Einnahmen durch eine verzögerte Inbetriebnahme einer 60-Megawatt-Anlage etwa 14 Millionen Dollar pro Monat beträgt.Verlust von Einnahmen durch die Verzögerung eines 60-Megawatt-Kraftwerks

Der Markt hat bereits die Folgen für die Unternehmen, die am stärksten betroffen sind, bewertet. Analysen von Satellitenbildern für den Financial Times zeigen, dass fast 40 Prozent der geplanten Data Center-Projekte, die dieses Jahr eröffnen sollen, mindestens drei Monate später starten werden.Fast 40 Prozent der Data-Center-ProjekteOracle hat die Fertigstellung der von OpenAI entwickelten Anlagen auf 2028 verschoben – anstatt 2027. Die Aktien von Oracle befinden sich nun wieder in der Nähe ihres Höchstwerts des letzten Jahres – nach einem langen Abwärtstrend. Das ist typisch für dieses Verhalten: Die Investitionen werden jetzt getätigt, während die Einnahmen erst später kommen – falls überhaupt.

Die Arbeitskräfteinitiative ist zwar real, aber sie kann in diesem Quartal nichts bewirken. Die Ausbildung von Elektrikern dauert Jahre, während die Nachfrage nur in Monaten gemessen werden kann. Deshalb sollte man die angegebenen Werte bezüglich der Anzahl der Arbeitskräfte ignorieren und stattdessen auf die beiden Faktoren achten, die tatsächlich die Einschränkungen zeigen: der Lohnaufschlag, der weiterhin steigen sollte, wenn die Knappheit tatsächlich besteht, sowie die Terminbestimmungen für den Bau. Wenn die höheren Kosten weiter ansteigen, dann wird das Ertragspotenzial des teuersten Baus in der Geschichte immer niedriger – und die reichen Investoren, die bereits für dieses Ertragspotenzial bezahlt haben, hoffen, dass es rechtzeitig erzielt wird.