ABM hat seinen 52-Wochen-Hoch gegen die „Hold“-Bewertungen überschritten – 51 Dollar bestimmt, ob dieser Anstieg echt ist.

Deck:Der „langweilige“ Dividendenkönig erzielte im einzigen Handelstag einen Anstieg von 7,5% – aufgrund eines Rekordquartals, einer besseren EPS-Leistung sowie einer verbesserten Prognose. Alle Wall-Street-Kursziele liegen jetzt hinter diesem Wert. Ein einziger Schritt trennt das neue Regime vom einen Tagesanstieg.

Alles kostet jetzt 51 Dollar.

ABM Industries startete die Handelssitzung am Dienstag wie ein Versager – das Aktienkurs war tatsächlich unter dem Schlusskurs vom Freitag. Doch den Vormittag über stieg der Kurs weiter an und hielt diese Bewegung nicht mehr auf. Mitte der Handelssitzung lag der Kurs bereits über 7 %, bei etwa 50,60 US-Dollar. Zudem wurde ein neuer 52-Wochen-Hoch von 50,95 US-Dollar erreicht – dabei gab es viele Transaktionen. Der intraday-Bereich betrug etwa 11 %, von 45,77 US-Dollar bis zum Höchststand. Es handelte sich dabei nicht um eine schrittweise Bewegung des Kurses – es war vielmehr eine schnelle Bewegung mit drei ATR-Werten. Der normale tägliche Bereich des Kurses liegt jedoch bei etwa 1,21 US-Dollar.

Die Leute, die die frühen Verluste verkauften, sollten beachtet werden. Der Preis begann schwach zu fallen, dann stieg er wieder an – und schließlich erreichte der Preis wieder ein höheres Niveau. Jeder, der am Anfang die Schwäche des Kurses verkauft hat oder seine Position vor dem Ausgabetermin verlassen hat, muss jetzt darauf achten, wie hoch das Niveau ist, das er verkauft hat, wieder erreicht wird. Das ist die Definition von „gefangenen Vorräten“ – die Grundlage für eine weitere Bewegung des Kurses, falls der Rückgang anhält.

Das Signal ist echt – keine Übertreibung.

Für eine echte Ausbruchbewegung müssen drei Bedingungen erfüllt sein – und diese wurden hier erfüllt.

Displacement: Die Aktienkurse haben innerhalb einer Sitzung den gesamten Preisverlauf des Vorjahres überwunden und einen neuen 52-Wochen-Hoch erreicht. Das ist das Ergebnis der Preisbewegungen selbst. Teilnahme: Mehr als eine Million Aktien wurden bis Mitte der Sitzung gehandelt – bei einem Index, der normalerweise nur einen Bruchteil dieser Menge handelt. Etwa 1,8 Prozent der Aktien wurden am Morgen gehandelt. Die Blockorders waren dabei stark im Vorteil – etwa 1,4 Millionen Dollar an Blockordern gegenüber etwa 280.000 Dollar an Ausfällen. Die Händler kauften die Aktien im Rahmen dieser Bewegungen, nicht nur diejenigen, die versuchten, die Aktien zu verkaufen. Volatilität-Normalisierte Überraschung: Der Anstieg am Dienstag beträgt etwa dreimal so viel wie der Durchschnittsbereich. Das ist eine enorme Bewegung für dieses Instrument. ABM erreicht keine 7-prozentigen Bewegungen pro Tag.

Der Kontext ist der Grund dafür, dass diese Entwicklung anhält – anstatt sofort wieder zurückzugehen. Die Aktien haben in den letzten 120 Tagen um etwa 33% zugenommen. Im Jahr bis heute beträgt das Wachstum etwa 20%. Deshalb ist Dienstag ein Zeichen für eine weitere Beschleunigung dieser Entwicklung – nicht ein isolierter Anstieg gegen einen fallenden Trend. Der 50-Tage-Index liegt bei etwa 47 $, der 200-Tage-Index bei etwa 43,50 $. Heute liegt die Aktie weit hinter diesen Werten.

Der Katalysator, der die „Hold“-Stufe wiederherstellt.

Das ist der Grund, warum der Markt so bereit war, Geld auszuzahlen. ABM hat heute Morgen die Ergebnisse des dritten Geschäftsjahresberichts veröffentlicht:Einnahmen von 2,3 Milliarden Dollar – ein Rekordwert, mit einem Anstieg von 4,2%.Bei einer ungefähr ausgeglichenen Entwicklung sowohl von organischen als auch von Ankaufseffekten.Anpassungsgewinne von 1,04 US-Dollar pro Aktie.Dreihundert Cent vor dem Konsenswert – und ein Anstieg von 27% im Jahresvergleich. Das Nettoergebnis stieg um 19% auf etwa 49,7 Millionen Dollar. Die Verwaltung hat die Mittelwerte für das durchgerechnete EPS für das gesamte Jahr erhöht.Jetzt 3,95 bis 4,10 Dollar.Im Vergleich zu einem durchschnittlichen Wert von etwa 3,97 – und die Erwartungen bezüglich des freien Cashflows sind gestiegen.128 Millionen US-Dollar an freiem Cashflow im dritten QuartalDas Unternehmen sagt:Die schnell wachsende High-Tech-Branche im Bereich Halbleiter, Datenzentren und Mikrogrids macht jetzt über 11 Prozent des Umsatzes aus.Man gibt einem mit niedrigem Wachstum verbundenen Finanzprodukt eine „Wachstumsgeschichte“, auf der man dann eine Multiplikation basieren kann.

Die Struktur ist wichtig – wie bereits von Wall Street gesagt wurde. Es handelt sich dabei um einen Anbieter von Dienstleistungen in den Bereichen Hauswirtschaft, Ingenieurwesen und Luftfahrt. Zudem ist es ein „Dividend-König“ – ein Bezeichnung, die auf mehr als fünf Jahrzehnte an steigenden Dividendenzahlungen zurückzuführen ist. Der Markt betrachtet es seit langem als eine stabile Unternehmensform – nicht als eine Unternehmung mit hohen Risiken.Der Konsens ist positiv: Von den verfolgten Bewertungen ausgehend gibt es etwa einen Kaufempfehlung gegen vier „Holds“-Bewertungen.. Eine wichtige Preiszielmarke betrug 48 Dollar – das ist eine Erhöhung gegenüber 45 Dollar.Vor nur wenigen Monaten. Der Handel am Dienstag verpasste das Ziel komplett. Wenn eine Aktie über die angestrebten Schwelle steigt, dann verteidigt der Markt diese Position – nicht die Analysten. Das bedeutet also, dass der Markt selbst die Bewertungen neu festlegt.

Ignorieren Sie nicht die Geschichte, die dazu führt, dass der Kurs am Dienstag so stark umschlägt. Bei den Ergebnissen im Dezember war der Aktie…Es fiel fast 10% nach den negativen Analysen der Analysten.Der Markt hat bereits mehrfach ABM im Quartal verkauft. Diesmal hat sich die Reaktion geändert – viele Anleger haben weiterhin Käufe getätigt. Wenn ein Unternehmen, das normalerweise seine Einnahmen verringert, plötzlich einen neuen Höchststand erreicht, dann ist das ein Zeichen für eine Veränderung im Verhalten der Anleger.

Eine Ebene – zwei ganz unterschiedliche Enden.

Die gesamte Theorie reduziert sich auf einen einzigen Preis: 51 Dollar – das ist der Höchstwert am Dienstag sowie die Grenze des „blauen Himmels“ darüber. Es gibt keine Überversorgung dort – keine vorherigen Höchststände, keine Gruppe von Verkäufern, die versuchen, den Preis nach oben zu treiben. Denn das Aktivum hat in diesem Jahr noch nie so hoch gelegen.

Es bleibt bei 50,95 bis 51 Dollar während der Session – und in den kommenden Tagen auch so. Idealerweise sollte es wieder zu einem Test kommen, bei dem das Niveau beibehalten wird. Die Breakout-Bewegung ist somit bestätigt: Die „Falle“ für die Anleger in der frühen Session, die „Mauer“ hinter dem Niveau von 50 Dollar sowie die leere Linie oben bilden zusammen einen klaren Fortsetzungspfad. Der Verlust dieses Niveaus ist nicht katastrophal – Rückgänge auf 49–50 Dollar sind gesund. Die Invalidierung bedeutet jedoch einen Fall unter etwa 47 Dollar – das ist das Niveau vor dem Börsenöffnungstag, das auch das 50-Tage-Niveau ist. Wenn das Aktienkurswert unter 47 Dollar zurückgeht, dann sind die Käufer von heute insgesamt unterhalb des Niveaus. Was zunächst wie eine Breakout-Bewegung aussah, wird dann zu einem Fehlschlag – die Anleger werden dadurch gefangen gehalten.

Das Urteil

Dienstag beantwortete eine echte Frage: Würde die Gewohnheit von ABM, Gewinne zu verkaufen, letztendlich enden? Das geschah tatsächlich – mit Bestimmtheit. Es gab einen Anstieg des ATR-Wertes auf ein neues 52-Wochenhoch, getrieben durch den Umsatz nach einer Zunahme der Einnahmen sowie einer Verbesserung des Cashflows.

Aber ein Breakout, das seine Trigger nicht verteidigen kann, ist nur eine Kurve. Wenn man $51 hält, ist der Markt gefangen – die leere Linie ist der Weg, den der Markt nehmen muss. Wenn man etwa ~$47 verliert, ist der Breakout vorbei – diejenigen, die weiterziehen, sind nun in der schwierigen Situation. Alles läuft jetzt durch diese eine Linie – und der nächste Tiefpunkt bestimmt, auf welcher Seite der Markt glaubt.