Las restricciones del gobierno de EE. UU. sobre la exportación de circuitos integrados H20 a China, a las que se suma una serie de medidas similares, tendrán un impacto significativo en el primer trimestre de Nvidia, y por extensión, en las operaciones de AMD y Tesla.
- Impacto en Nvidia:
- Chargos por Inventario y Compromisos: Nvidia se espera que tome un charge de hasta $5.5 mil millones relacionados con los productos H20, principalmente por las restricciones de exportación. Estos cargos se derivan de inventario, compromisos de compra y reservas asociados con la venta de estos productos a clientes chinos12.
- Reducción de Proyecciones de Ventas: La restricción de ventas a China, un mercado que representa más del 10% de las ventas de Nvidia, podría reducir las proyecciones de ventas para el primer trimestre de 2026. Esto es particularmente notorio dado que China era el cuarto mercado de ventas de Nvidia, tras EE. UU., Singapur y Taiwán12.
- Impacto en AMD:
- Chargos por Inventario y Compromisos: AMD espera tomar un charge de hasta $800 millones relacionados con la restricción de ventas de sus productos de procesadores gráficos MI308 a China. Estos cargos reflejan el impacto de la necesidad de manejar el inventario y compromisos de compra en un entorno de comercio cambiante67.
- Baja de la Calificación y Estimaciones de Ventas: La restricción de ventas a China, un mercado que representa el 24% de las ventas totales de AMD, podría bajar la calificación y las estimaciones de ventas de largo plazo. Esto es debido a la reducción de la demanda potencial de AMD en la industria de la computación de alto rendimiento y la creciente competencia en el mercado de procesadores gráficos9.
- Impacto en Tesla:
- Suspensa de Envoltura de Piezas: Tesla ha suspendido la importación de piezas de China para sus vehículos Cybercab y Semi a los EE. UU. debido a una serie de tarifas increíbles aplicadas por el gobierno de EE. UU. Aunque Tesla ha logrado absorber la tasa adicional del 34% aplicada por Trump en las piezas de China, la tasa acumulativa del 145% ha convirtido la operación en financieramente insostenible. Esta medida potencialmente interrumpe la estrategia de expansión de Tesla para mercados asiáticos, incluyendo la oferta de vehículos autónomos en el mercado chino1011.
En resumen, las restricciones de EE. UU. a la exportación de tecnología de computación avanzada a China no solo afectan a Nvidia, sino que también tienen un impacto significativo en la operación de AMD y Tesla, forzando a estas compañías a adaptarse a un entorno de comercio cambiante y a reevaluar sus estrategias de mercado a largo plazo.
4/17/2025 05:19am
