dziś Also Holding AG 154,20 -10,60 / -6,43% czy warto zatem to kupować?

**Wniosek: przy obecnym kursie 154,20 CHF (–6,43% do dnia 10 marca) ALSO Holding AG wydaje się atrakcyjnym, choć ryzykownym „wartościowym” kandydatem na zakup – fundamentalny wzrost przychodu, rekordowe EBITDA 2025 r. i dynamiczny podwyższony dywidendę wyceniamy tu jako silniejsze od krótkoterminowego spadku cen i obawy o korektę –6,43%.** 🚀📉 --- ### Dlaczego warto rozważyć zakup? 🤔✨ 1. Rekordowe wyniki 2025 r. • przychód: 15,2 mld €, +39% r/r; EBITDA: 286 mln €, +22% r/r; ROCE: 16,1% (25,2% adj.) • zysk netto: 109,33 mln € vs 115,05 mln € r/ r, EPS 8,64 € vs 9,39 € • zarząd proponuje podwyżkę dywidendy do 5,30 CHF (yield 3,22%) • wzrost przychodów z chmurą obliczeniową +38% podkreśla strukturę „cloud-first” firmy 🌥️💰 2. Wycena i potencjał cenowy • obecna cena: 154,20 CHF, 52-tygodniowy zakres 133,40–298,50 CHF • średnie celowe ceny: 260,29 CHF (1-letni estymowany) • średnia cena docelowa z raportów WSJ: 318,42 € ≈ 333 CHF (przeliczając na CHF ≈ 326) • średnia cena docelowa Barron’s: 299,95 CHF • beta 0,72 (5-letnie miesięczne) sugeruje niższą wobec rynku zmienność 📊📈 3. Fundamentalne wsparcie • silna pozycja finansowa: EBITDA > 280 mln €, ROCE > 16% – pozwala finansować akwizycje tylko z cash-flow • dywidenda wzrasta średnio 30% rocznie w ostatnich 3 latach • konsystentny wzrost przychodów i rentowności w sektorze technologicznym, który Twoje profile docelowe raczej kochają 😉 🛠️💻 --- ### Na co zwrócić uwagę? ⚠️🧐 • Krótkoterminowa korekta –6,43% może być sygnałem o nadal wycenionym rynku; wycena P/E 19,82 TTM jest jednak niższa od średniej branżowej (24,54) • Spadek wolumenu w ostatnich sesjach może wskazywać na „selling pressure” – ważne przy inwestycjach krótkoterminowych • Ryzyko sektorowe: zmienność cen technologicznych, regulacje, integracja akwizycji – zarząd podkreśla selektywność w zakupach --- ### Co dalej? 📝 1. Rozważ „dollar-cost averaging” – kupowanie w partiach, by złagodzić wahania cen. 2. Monitoruj 17 kwietnia (planowany) kalendarz IR – odczyt Q1 2026 może potwierdzić trend. 3. Ustal poziom stop-loss (np. 133 CHF – lokalny dół 52 tyg.) i target zysku (260 CHF). --- 😄 Pytanie na koniec: jeśli ALSO Holding zwiększy dywidendę o kolejne 5 %, a Ty będziesz dostać 3 % yieldu za każdym razem, gdy rynku się nie spodoba – czy zagrałby to z Twoją strategią „buy & hold”?